比起買基金,投資0050ETF的額外2大優勢

「市場先生,如果想定期定額投資,應該買ETF還是買基金呢?」

前陣子和一位網友聊到投資問題,他是一位竹科工程主管,平時工作時間太長,導致他工作十年來存了不少錢,卻都還沒時間研究投資。

「我想買台灣50ETF,但理專也有推薦我其他的股票型及債券型的基金。」他說。

對於像他一樣工時長沒時間投資理財的朋友,直接定期定額買基金、ETF或一些大型股都是相對輕鬆的操作方式。以這位朋友的例子而言,他很清楚自己對於財報不熟悉,如果買自己不熟的公司,即使是大型股,當價格起伏時也會導致他心神不寧,進而影響工作和其他事業。因此ETF和基金就是比較輕鬆的首選了。

ETF和基金都是被動投資方便的工具,如果要比較,市場先生個人是喜歡ETF比起基金更多一點,並不單單只是差在手續費,而是投資的成效數據反應出一些跡象。

以下是我個人認為ETF的兩項額外的優勢:

1.台灣股票ETF的績效,過去10年比基金穩定許多

過去10年來,年化報酬率贏過0050ETF的基金並不多。首先,0050過去10年來的年化報酬率(含配息),大約是5.18%,要注意從今天開始往前推10年,是2007年9月底10月初,剛好是金融海嘯之前的一波相對最高點,即使如此報酬率都還是高達5%以上。

至於投信基金的績效呢?
如下圖所示,取出全台灣有發行超過10年的國內投信基金以及海外基金,觀察10年年化報酬率超過5%的基金,竟然只有2成左右。這還不包含一些已經解散無法追溯到資料的基金。

投信基金的績效

樣本取發行超過十年的市場基金 資料整理:Mr.Market市場先生

的確有一些數基金報酬率贏過0050ETF,部分基金也需要考慮到配息為淨值帶來的誤差,但如果要從茫茫基金海中找到超過0050ETF的標的,一來缺乏有邏輯的分析方式,二來應該省時間的被動投資,也會變得複雜花時間,造成本末倒置。事實上若想多花時間得到比0050ETF更高的報酬率,應該從單一個股或海外股票和ETF上著手,而不是從基金去找。

2.ETF可預測型比較高,基金通常連賠錢都不知道原因

除非是規則很固定的指數型基金,否則大多數基金都是由基金經理人操作,成敗全繫在他們身上。

試想一個問題:萬一今天自己買的基金連年虧損了,該怎麼檢討原因呢?是當初對基金經理人判斷有誤?還是只是市場正常的回檔現象?如果不知道賠錢的原因,我認為操作風險其實蠻高的,因為這樣很有可能因為一時心理上的壓力而賣在錯誤的位置。

投資股票,例如0050ETF,因為知道其中成分股配比,可以直接觀察到企業過去的營運成效與財務報表,在出問題時你會明白是哪些成分股的問題,還是全球景氣問題。

但基金並不存在這類數據可供分析,若有能力你可以從總經去判斷股票債券等標的類型或全球投資地區,但對大多數人而言幾乎只能相信經理人的操作能力。難處在於,我們並不認識這位基金經理人,如果只看經理人過去績效表現,這樣就等於在對基金淨值做技術分析而以。

如果單純要選一個優秀的基金經理人,應該考慮去買全球最優秀的經理人,例如直接去買巴菲特的波克夏公司股票(BRK.A),如果從30年前1987年10月買進100萬元波克夏股票,現在這些股票的市值會高達 9609萬元!這段期間的年化報酬率高達16.4% ,不過要注意巴菲特高齡已經92歲。

快速總結:投資要用自己能信賴的方法

最後再補充一個有趣的資訊,很多人都覺得現在台股萬點是在歷史高檔,而10年前2007年10月崩盤前夕,當時也是來到歷史新高。
在高檔許多人是不敢買進的,寧可選擇等待。

但這時候如果是定期定額投資,優勢就會顯現出來。

從2007年9月底到10年後2017年9月底,定期定額的年化報酬率高達9.94%!比單筆投資高的主要原因,是剛好歷經一次完整的景氣循環,分批定期定額買進也剛好可以進到在金融海嘯的低點。

從0050報酬率、基金報酬率、到定期定額投資的報酬率,這些數字如果有感到意外,都代表自己對投資市場的認識還不足。

以我自己為例,如果沒有經過數據驗證過的資料,通常我操作下來都是賺少賠多,事後檢討發現當自己不夠了解、缺乏信心時,就會在市場不如預期時做出錯誤的判斷。也因此久而久之就會逼自己改變操作習慣,在做任何投資決策之前先做驗證,才可能取得比較好的投資成果!

開戶好利high

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