元大台灣 50 與富邦台灣 50 該如何選擇?(二)

上一篇元大台灣 50 (股票代號:0050)與富邦台灣 50 (股票代號:006208)的比較中,主要聚焦在費用的部分。接下來,我想從報酬的角度來分析兩者的優劣。

 

過去報酬表現比較

下表一為截至 2018 年 12 月底,0050 與 006208 過去報酬比較表,可以看到兩者幾乎是不分軒輊。不過會發現,006208 除了過去五年的累積報酬些微輸給 0050 以外,其餘期間的報酬均贏過 0050,看得出 006208 近年來表現有越來越好的趨勢。由於 006208 在 2016 年將經理費從 0.3% 大幅調降到 0.15%,絕對是其中一個關鍵因素。

 

表一、截至 2018 年 12 月底,0050 與 006208 過去報酬比較

  六個月 一年 兩年 三年 五年
006208 -6.37% -4.84% 12.88% 33.94% 46.68%
0050 -6.39% -4.87% 12.63% 33.66% 46.82%

資料來源:台灣共同基金績效評比

 

再來,我們參考 MoneyDJ 理財網的數據。由於 006208 的發行日為 2012/07/17,所以我們把比較的期間拉長從 2012/07/17 ~ 2019/02/22,如下圖一可以看到 0050 的累積報酬率為 92.81%,006208 的累積報酬率為 93.88%,差異大約在一個百分點。

 

圖一、2012/07/17~2019/02/22 期間,0050 與 006208 累積報酬率比較

2012/07/17~2019/02/22 期間,0050 與 006208 累積報酬率比較

資料來源:MoneyDJ 理財網

 

定期定額報酬比較

由於一般人的投資狀況大部分都是分批買進,較少人單筆買進後就不再投資,因此上述累積報酬率僅供參考,反倒是定期定額的報酬較為接近真實的投資報酬率。下表二為 2012/08/01 ~ 2019/02/28 期間,

每月 1 號分別投入 0050 及 006208 各 5000 元的投資表現比較。可以看到總報酬率 006028 約贏 3 個百分點,平均每年可以拿到多 0.3% 的報酬。

 

表二、2012/08/01 ~ 2019/02/28 期間

每月 1 號各投入 5000 元的投資表現比較

  006208 0050
總報酬率 51.83% 48.87%
年化報酬率 6.56% 6.24%

資料來源:MoneyDJ 理財網

 

基金指標評比

下表三為截至 2018 年 12 月底,0050 與 006208 的基金指標評比。在這個評比當中,數據顯示 006208 的波動幅度較 0050 來得小(標準差跟 Beta 值都較小),由於 0050 交易量較大,外資持股部位高,較容易被大戶拿來做資金的調節(時常做短線的買賣操作),導致 0050 會有較高的波動,這點倒是不會太意外。另外,006208 的 Sharpe 值較大,表示用較小的波動拿到較好的獲利。

 

表三、截至 2018 年 12 月底,0050 與 006208 基金指標評比

  標準差 (24個月) Beta 值 (24個月) Sharpe 值 (24個月)
006208 12.5853 1.0675 0.1432
0050 12.6324 1.0718 0.1403

資料來源:台灣共同基金績效評比

 

附註:
1. 標準差:衡量過去一段時間的波動大小,波動越大代表不確定性越大,值越大波動幅度越大。

2. Beta 值(ß):相較於指數的波動幅度,值越大波動幅度越大。

3. Sharpe 值:衡量基金是否能用「越小的波動」創造「越高的獲利」,值越大越好。

 

總結

006208 目前股價 40 幾元相較於 0050 大約只有一半的價格,單張的價格相對親民許多,適合分批投入。根據這兩篇文章的分析可以得知,其實富邦台灣 50 也是個不錯的選擇,投資人不一定要執著在元大台灣 50。

提醒:本文僅為個人操作記錄與心得分享,請自行判斷謹慎評估風險。

為保護智慧財產權,若欲引用或轉載網站內容請來信(consumer@jsun.com),違者依法辦理。